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Há 2 dias · JHSF3 - JHSF, veja seus indicadores fundamentalista, variação, índices relacionados e mais! Tudo que o investidor precisa para tomar a melhor decisão.
Há 4 dias · Acompanhe a ação JHSF3 (JHSF PART ON NM): gráficos, cotações, proventos, resultados, análises, notícias, fatos relevantes e mais.
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- 2007
- JHSF
- 08.294.224/0001-65
- 55
- Vale A Pena Investir Nas Ações Da Jhsf3?
- Nossa Tese de Investimentos
- Nossos principais Conteúdos sobre JHSF3
Em Fev/24, cortamosnossas estimativas para a JHSF e introduzindo nosso preço alvo para o ano de 24 de R$ 6,5/ação, enquanto mantemos nossa classificação de compra para a ação.Com relação às estimativas, vemos (i) uma presença mais suave do segmento de incorporação imobiliária no mix de receitas, cortando nossas estimativas de vendas líquidas em 47%...
Uma mudança gradual do modelo de negócios para propriedades comerciais
Ao longo de 2023, a JHSF apresentou um declínio gradual na receita do segmento de incorporação (receita de incorporação imobiliária em 39% da receita bruta em 23E vs. 80% em 2021). Em nossa opinião, isso é uma consequência de (i) vendas líquidas mais brandas e (ii) uma maior presença de produtos de desenvolvimento no mix de receitas, levando a um reconhecimento mais lento da receita em comparação com os terrenos. Assim, reduzimos nossas estimativas de vendas líquidas de imóveis em 47% em 2024...
Vemos pressão sobre os resultados de curto prazo
Em nossa opinião, a relevância gradualmente menor dos terrenos no mix de produtos deve levar a um crescimento mais brando da receita líquida no curto prazo. Assim, reduzimos nossas estimativas de receita líquida para 24 e 25 anos em 18% e 9%, respectivamente. Além disso, continuamos a ver a margem EBITDA em níveis mais moderados em relação a 2020 e 2021, reduzindo nossas estimativas de 24 e 25 anos em 6,0 p.p. e 4,1 p.p., respectivamente. Consequentemente, reduzimos nossas previsões de lucro...
Por que uma recomendação de compra?
Embora vejamos pressão sobre os resultados de curto prazo da JHSF, vemos potenciais vantagens nos segmentos de renda recorrente, o que poderia compensar a redução do segmento de desenvolvimento, mantendo ainda um nível atraente de margens. Nos shoppings, consideramos a recente expansão do Catarina Fashion Outlet como sólida para o crescimento do NOI. Na H&G, vemos o desempenho positivo dos serviços no portfólio do shopping como um ponto positivo e a expansão internacional do Fasano como um fa...
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Há 3 dias · Acompanhe a ação JHSF3 (JHSF PART ON NM): gráficos, cotações, proventos, resultados, análises, notícias, fatos relevantes e mais.
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